Covid-19 dan Return Pasar: Bukti Empiris di Bursa Efek Indonesia

Edi Pranyoto, Susanti Susanti, Faurani I Santi Singagerda, Gusti Christiawan

Abstract


Fenomena terbaru yang terjadi pada awal tahun 2020 bahwa terjadi penyebaran Coronavirus Disease-2019 (Covid-19) yang dapat mempengaruhi kesehatan manusia. Virus tersebut pertama kali ditemukan di negara Cina pada tanggal 31 Desember 2019. Dampak coronavirus disease-2019 (Covid-19) sudah dirasakan sejak awal Januari 2020. Di Indonesia, tren dari indeks harga saham gabungan menunjukkan penurunan yang signifikan setelah pemerintah mengumumkan adanya social distancing serta diberlakukannya work from home pada tanggal 16 Maret 2020. Saat ini sektor perhotelan di Indonesia mengalami keterlambatan dan pembatalan pemesanan kamar hotel di beberapa pusat pariwisata di Bali, Yogyakarta dan Bintan. Sektor Ritel juga terkena dampak yaitu menurunnya jumlah kunjungan ke pusat-pusat ritel. Dampak informasi penyebaran coronavirus disease-2019 (Covid-19) juga dirasakan di subsektor perkantoran khususnya bidang konstruksi yang memakai kontraktor asal China. Selain berpengaruh pada kegiatan sektor tersebut, coronavirus disease-2019 (Covid-19) juga berdampak pada terhambatnya penyelesaian proyek hingga penundaan keputusan kantor pusat yang terkena coronavirus disease-2019 (Covid-19) bagi perusahaan multi-nasional. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh Covid-19 terhadap return pasar. Hasil penelitian menunjukkan bahwa kasus konfirmasi positif Covid-19 tidak berpengaruh terhadap return pasar, sedangkan kasus kematian akibat Covid-19 berpengaruh signifikan terhadap return pasar.

Keywords: Return Pasar; Covid-19; Konfirmasi Positif; Konfirmasi Kematian.


Full Text:

PDF

References


Al-Awadhi, A. M., Alsaifi, K., Al-Awadhi, A., & Alhammadi, S.. 2020. Death and contagious infectious diseases: Impact of the COVID-19 virus on stock market returns. Journal of Behavioral and Experimental Finance, 27, 100326. https://doi.org/10.1016/j.jbef.2020.100326

Alghazali, V. R., & Darmawan, A., 2017. Analisis Perbedaan Likuiditas Saham dan Return Saham di Sekitar Pengumuman Stock Split (Studi Pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2017). 77(1), 1–9.

Ashraf, B. N., 2020. Stock markets’ reaction to COVID-19: Cases or fatalities? Research in International Business and Finance, 54, 101249. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2020.101249

Dewi, C. K., & Masithoh, R., 2020. JKSE and Trading Activities Before After Covid-19. Journal of Accounting and Business Management, 4(1), 1–6.

Fama, E. F., 1970. Session Topic: Stock Market Price Behavior Session Chairman: Burton G. Malkiel Efficient Capital Markets: A Review Of Theory And Empirical Work. The Journal of Finance, 25(2), 383–417.

Fama, E. F., 1997. Market Efficiency, Long-Term Returns, and Behavioral Finance. Journal of Financial Economics, 30(1), 62–63. https://doi.org/10.2469/dig.v30.n1.624

Halisa, N. N., & Annisa, S., 2020. Pengaruh Covid-19 , Nilai Tukar Rupiah dan Indeks Harga Saham Gabungan Asing Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan Indonesia (IHSG). 11(3), 170–178.

Haryanto., 2020. Dampak Covid-19 terhadap Pergerakan Nilai Tukar Rupiah dan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG). Jurnal Perencanaan Pembangunan: The Indonesian Journal of Development Planning, 4(2), 151–165. https://doi.org/10.36574/jpp.v4i2.114

Lestari, W. R., & Sari, S. P., 2015. Analisis Dampak Pengumuman Deviden Terhadap Reaksi Pasar (Study Pada Perusahaan Indeks LQ 45) Syara Purnama Sari 1 , Winda Rika Lestari 2. 1(2).

Midesia, S., 2020. Dampak Covid-19 Pada Pasar Saham Syariah Di Indonesia. Jurnal Penelitian Ekonomi Akuntansi (JENSI), 4(1), 68–79.

Nasution, Y. S. J., 2015. Hypothesis Pasar Efisien/Efficient Market Hypothesis (Pasal Modal menurut Teori Fama dan Pandangan Islam). Jurnal Perspektif Ekonomi Darussalam, 1(1), 25–43. https://doi.org/10.24815/jped.v1i1.6518

Nurmasari, I., 2020. Dampak Covid-19 Terhadap Perubahan Harga Saham dan Volume Transaksi (Studi Kasus Pada PT. Ramayana Lestari Sentosa, Tbk.). Jurnal Sekuritas (Saham, Ekonomi, Keuangan Dan Investasi), 3(3), 230. https://doi.org/10.32493/skt.v3i3.5022

Pranyoto, E., & Susanti., 2018. Reksadana dan Penilaian Efisiensi Pasar. 17–25.

Saraswati, H., 2020. Dampak Pandemi Covid-19 Terhadap Pasar Saham Di Indonesia. Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan Dewantara, 3(2), 153–163.

Saraswati, N. M. A. W., & Mustanda, I. K., 2018. Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Peristiwa Pengumuman Hasil Penghitungan Suara Pemilihan Umum dan Pelantikan Presiden Amerika Serikat. E-Jurnal Manajemen Unud, 7(6), 2971–2998.

Tandiono, K., & Esra, M. A., 2017. Analisis Perbedaan Return Saham Dan Volume Perdagangan Saham Sebelum Dan Sesudah Holiday Effect Pada Perusahaan Indeks Lq-45 Periode 2012-2016. Jurnal Ekonomi Perusahaan, 24(2), 177–185.

Yamali, F. R., & Putri, R. N., 2020. Dampak Pandemi Covid-19 Terhadap Ekonomi Indonesia. Medcom,Id, 4(2), 1. https://doi.org/10.33087/ekonomis.v4i2.179

Yan, B., Stuart, L., Tu, A., & Zhang, Q., 2020. Analysis of the Effect of COVID-19 on the Stock Market and Investing Strategies. SSRN Electronic Journal, 1–17. https://doi.org/10.2139/ssrn.3563380


Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Prosiding Seminar Nasional Darmajaya is abstracting and indexing in the following databases:

PROSIDING SEMINAR NASIONAL DARMAJAYA

Diatur Oleh: Lembaga Penelitian dan Pengabdian kepada Masyarakat (LPPM)

Diterbitkan Oleh: IIB Darmajaya
Alamat: Jl. Z.A. Pagar Alam No. 93 Gedong Meneng, Bandar Lampung Lampung
Website: jurnal.darmajaya.ac.id

E-mail: ProsidingSemnasDJ@darmajaya.ac.id